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期货基础知识-什么是基差
基差是某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，其计算公式为：基差=现货价格-期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。
也就是说，基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间的时间因素。即两个不同交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。
储藏费用是储存商品所支付的实际支出，它一般随时间与地区而异；利息是储存商品所需的资本成本，利息费用将随利率的上涨而变动;保险费用是为保险储存商品的费用。反映持有成本的那部分基差随时间而变动；时间越长持有成本越大。由于期货契约只有交割性，到期后卖方应将商品给买方。
基差的应用
套期保值：基差可以用来评估套期保值的效果。如果基差为负，表明现货价格低于期货价格，可以通过期货市场买入相应数量的期货合约来锁定较低的价格，从而减少现货市场的风险。
基差套利：在基差较大的情况下，投资者可以利用这种差异进行套利交易，即同时在现货市场和期货市场买入或卖出，以期从价格差异中获利。
基差交易：指买卖双方以期货价格为基准，协商确定"期货价+基差（升/贴水）"作为最终现货成交价的定价方式。
以豆粕基差为例：在豆粕市场中，基差交易是一种常见的交易方式。例如，华南某油厂可能会在合同中约定“豆粕期货+50元/吨”。对手方可以在未来约定时间内进行点价，以期货价格为基准加上约定的50元基差来确定销售价格。这种模式让企业能灵活选择有利时点定价，同时锁定基差风险。
